Nato nel 1673, Ahmed III fu figlio di Mehmed IV e fratello di Mustafa II, e sua madre fu Rabia Emetullah Gulnus Sultan. Dopo che Suleyman II salì al trono, visse sotto sorveglianza nel Palazzo Topkapi per un periodo con suo padre Mehmed IV e suo fratello maggiore Mustafa, e poi fu trasferito a Edirne. Quando Mustafa II fu detronizzato dai ribelli nel 1703, Ahmed III divenne il successivo sultano.
Ahmed III cercò di mantenere la neutralità dell'Impero Ottomano non partecipando alle guerre in Europa, in particolare tra Svezia e Russia. Tuttavia, quando il re svedese si rifugiò nell'Impero Ottomano senza che il sultano ne fosse a conoscenza, i rapporti con la Russia divennero tesi e fu costretto a dichiarare guerra alla Russia nel 1711. La Repubblica di Venezia e la marina ottomana entrarono in guerra nel Mediterraneo e la penisola di Morea e alcune regioni dell'isola di Creta furono conquistate. Nella guerra austriaca che durò tra 1715 e 1718, quando l'Impero ottomano fu sconfitto, il sultano perse una parte significativa della Serbia con il trattato di Passarowitz firmato tra l'Impero ottomano, l'arciducato austriaco e la Repubblica di Venezia il 21 luglio 1718. Ad est, l'esercito ottomano e le forze iraniano-afghane si affrontarono nel 1726 e gli ottomani furono sconfitti in questa battaglia.
Alcuni problemi economici e sociali come l'imposizione di nuove tasse dovute alle campagne, la mancanza di ordine nelle province, il banditismo dei giannizzeri e la disoccupazione diffusa nella capitale Istanbul causarono un malcontento generale contro gli amministratori dello stato. Infine, scoppiò la rivolta di Patrona Halil nel 1730. Quando Ahmed III non riuscì ad ottenere successo contro i ribelli, fu costretto ad accettare le loro richieste e a consegnare suo genero, Gran Visir Ibrahim Pascià di Nevsehir, e alcuni statisti ai ribelli strangolandoli. In seguito, fu costretto a lasciare il trono e fu sostituito dal figlio di Mustafa II, sultano Mahmud I. Ahmed III, che trascorse gli ultimi sei anni della sua vita rinchiuso nel Palazzo Topkapi, morì nel 1736 a sessanta tre anni. Fu sepolto nella tomba della nonna Valide Turhan Sultan accanto alla moschea di Yenicami ad Eminonu.
Il sultano Ahmed III, che governò durante l'Era dei tulipani, che ebbe un ruolo importante per l'Impero ottomano, era interessato all'arte, alla calligrafia e alla poesia. Poiché Ahmed III era un sultano che amava i giardini e fiori, il "florismo" divenne una professione durante il suo periodo. In seguito, il tulipano, che divenne un simbolo e fece sì che quegli anni venissero chiamati Era dei tulipani, divenne un fiore molto prezioso e furono scritti libri sulle sue varietà e sui suoi metodi di coltivazione. Le cerimonie Çiragan a cui prese parte Ahmed III si tenevano anche in giardini e palazzi decorati con questi preziosi tulipani, specialmente intorno a Kagithane sulle rive del Corno d'Oro e del Bosforo, e intorno al quartiere Uskudar. Durante questo periodo, una tipografia che stampava libri in turco fu fondata per la prima volta nel 1727 con un decreto ricevuto da Ahmed III.
Ahmed III era uno dei più sposati tra i sultani ottomani. I suoi figli Mustafa III e Abdulhamid I divennero in seguito sultani.